Vous avez entendu parler de l’assurance vie Cachemire de La Banque Postale et vous vous demandez ce que c’est exactement ? Vous possédez peut-être déjà ce contrat et vous interrogez sur ses performances ? Vous cherchez à comprendre pourquoi certains épargnants en parlent de façon mitigée ?
Pas de panique ! Vous êtes au bon endroit pour tout savoir sur cette famille de contrats d’assurance vie.
L’assurance vie Cachemire, c’est en fait plusieurs versions de contrats multisupports distribués par La Banque Postale et adossés à CNP Assurances. Des produits qui ont évolué au fil des années, avec leurs avantages mais aussi leurs limites.
Vous voulez comprendre ce qui se cache derrière ce nom fleuri ? On vous explique tout dans le détail !
Qu’est-ce que l’assurance vie Cachemire exactement ?
L’assurance vie Cachemire désigne une famille de contrats multisupports commercialisés par La Banque Postale. Ces produits d’épargne permettent d’investir à la fois sur un fonds en euros sécurisé et sur des unités de compte plus risquées.
Le contrat original ‘Cachemire 1’ a été fermé à la commercialisation le 12 mai 2014. Depuis, plusieurs déclinaisons ont vu le jour : Cachemire 2, Cachemire Patrimoine, Cachemire 2 Série 2. Chacune with ses spécificités en termes d’accessibilité et de frais.
Ces contrats sont adossés à CNP Assurances, l’un des leaders français de l’assurance de personnes. Ils proposent différents modes de gestion : libre, pilotée ou sous mandat, selon votre profil d’investisseur.
| Version | Statut commercial | Versement minimum |
|---|---|---|
| Cachemire 1 | Fermé depuis mai 2014 | 25 000 € |
| Cachemire 2 | Variable selon agence | 5 000 € |
| Cachemire Patrimoine | Ouvert (haut de gamme) | 150 000 € |
La particularité de ces contrats ? Ils s’adressent principalement à une clientèle disposant d’un capital important, contrairement aux contrats d’assurance vie en ligne accessibles dès quelques dizaines d’euros.
Rendements et performance du fonds en euros
Le point qui intéresse tous les épargnants : quels sont les rendements du fonds en euros Cachemire ? Les performances récentes montrent des résultats corrects mais sans éclat particulier.
Pour l’année 2023, le fonds en euros du contrat Cachemire a affiché un rendement brut de 2,20%. Une fois déduits les prélèvements sociaux et les frais de gestion, le rendement net tombe à environ 1,82%.
Les versions plus récentes font légèrement mieux. Cachemire Patrimoine revendique des performances entre 2,4% et 3,6% selon les sources, grâce notamment à des bonifications pour les détenteurs investissant massivement en unités de compte.
Ces chiffres placent les contrats Cachemire dans la moyenne des fonds en euros du marché. Ni excellents, ni catastrophiques. Pour vous donner une idée, les meilleurs fonds en euros du marché dépassent souvent les 3% de rendement annuel.
L’un des mécanismes intéressants : plus vous investissez en unités de compte (supports risqués), plus votre fonds en euros peut bénéficier de bonifications. Un système qui pousse à prendre des risques pour améliorer la performance globale.
Évolution des rendements dans le temps
Sur les dernières années, la tendance des rendements Cachemire suit la courbe générale du marché de l’assurance vie. Les taux baissent progressivement, même si 2023 et 2024 marquent une légère remontée grâce à la hausse des taux d’intérêt.
Les détenteurs de contrats Cachemire historiques constatent souvent une érosion progressive des performances par rapport aux premières années de souscription. Un phénomène qui touche l’ensemble du secteur mais qui peut décevoir sur le long terme.
Structure de frais et conditions d’accès
Parlons maintenant du point sensible : les frais de l’assurance vie Cachemire. Car c’est souvent là que le bât blesse pour de nombreux épargnants.
Les frais sur versements peuvent grimper jusqu’à 3% de chaque somme investie. Ils baissent parfois à 2,5% pour les versements programmés, mais restent élevés comparés aux contrats en ligne qui proposent souvent 0% de frais d’entrée.
Côté gestion courante, comptez 0,75% par an sur le fonds en euros et jusqu’à 0,95% sur les unités de compte. Ces frais de gestion annuels pèsent mécaniquement sur la performance nette de votre épargne.
Bonne nouvelle cependant : les arbitrages sont généralement gratuits. Vous pouvez réallouer votre épargne entre fonds en euros et unités de compte sans frais supplémentaires, contrairement à certains contrats concurrents.
Pour sécuriser vos autres placements, il peut être judicieux de souscrire une assurance auto adaptée qui vous permettra de préserver votre budget épargne en cas d’imprévu.
Accessibilité selon les versions
L’accès aux différentes versions de Cachemire varie énormément. Le ticket d’entrée va de 5 000 € pour certaines déclinaisons jusqu’à 150 000 € pour Cachemire Patrimoine.
Cette segmentation reflète la stratégie de La Banque Postale : proposer des produits différenciés selon le niveau de patrimoine de la clientèle. Plus vous investissez, plus vous accédez à des versions avec des frais négociés et des services personnalisés.
Gamme d’investissement et unités de compte
Du côté des supports d’investissement, l’offre Cachemire présente des forces et des faiblesses marquées. La gamme comprend plusieurs centaines d’unités de compte, mais avec des limitations qui peuvent frustrer les investisseurs les plus exigeants.
Les points positifs : vous trouvez les grands classiques de la gestion collective française, quelques fonds internationaux de renom, et même quelques trackers (ETF) pour diversifier à moindre coût.
Les limites : l’offre reste moins étoffée que les contrats 100% en ligne. Peu de fonds immobiliers (OPCI), gamme d’ETF réduite, et pas d’accès aux supports les plus innovants du marché.
Cette politique s’explique par la stratégie de La Banque Postale : privilégier une sélection resserrée de supports jugés de qualité plutôt qu’un catalogue pléthorique. Une approche qui rassure certains épargnants mais en limite d’autres dans leurs choix d’investissement.
Pour gérer efficacement votre patrimoine global, pensez également à optimiser vos autres contrats comme votre assurance bancaire qui peut impacter votre capacité d’épargne mensuelle.
Options de gestion disponibles
Les contrats Cachemire proposent plusieurs modes de gestion adaptés à différents profils d’investisseurs. La gestion libre vous laisse piloter entièrement vos arbitrages. La gestion pilotée confie les décisions d’allocation à des gérants professionnels.
Vous pouvez aussi opter pour des profils de gestion ‘horizon’ qui ajustent automatiquement le niveau de risque en fonction de votre âge et de vos objectifs. Un système pratique pour les épargnants qui ne souhaitent pas se préoccuper du pilotage quotidien.
Pour quel profil d’épargnant ?
Après cette analyse détaillée, une question s’impose : à qui s’adresse réellement l’assurance vie Cachemire ?
Ce type de contrat convient principalement aux épargnants qui privilégient la sécurité et l’accompagnement plutôt que la performance pure. Si vous appréciez d’avoir un conseiller dédié, des services personnalisés et la solidité d’un grand groupe comme CNP Assurances, Cachemire peut vous intéresser.
Les profile types ? Les clients patrimoniaux de La Banque Postale, souvent des retraités ou des cadres supérieurs, qui cherchent à centraliser leur épargne dans une institution qu’ils connaissent well.
En revanche, si vous êtes un investisseur coût-conscient qui veut maximiser ses rendements nets, les frais élevés et la gamme d’UC limitée risquent de vous décevoir. De même si vous débutez avec un petit capital : les tickets d’entrée élevés vous fermeront la porte.
Les épargnants habitués aux contrats en ligne avec 0% de frais d’entrée et des centaines d’ETF disponibles trouveront l’offre Cachemire restrictive et coûteuse.
Pour protéger votre domicile où vous stockez vos documents financiers importants, n’oubliez pas d’investir dans une solution de sécurisation appropriée reconnue par votre assurance habitation.
Alternatives à considérer
Si l’assurance vie Cachemire ne correspond pas à vos attentes, plusieurs alternatives méritent votre attention. Les contrats en ligne comme Linxea Avenir, Placement-direct Vie ou Boursorama Vie proposent souvent de meilleures conditions tarifaires.
Pour les gros patrimoines, regardez du côté des contrats de private banking ou des compagnies spécialisées dans la gestion privée. Vous y trouverez souvent plus de souplesse et des frais négociés.
Questions fréquentes
Quel est le rendement du fonds Cachemire 1 ?
Le contrat Cachemire 1 original étant fermé depuis 2014, les rendements varient selon les portefeuilles existants. Les performances récentes tournent autour de 2% à 2,5% bruts pour le fonds en euros, soit environ 1,6% à 2% nets après prélèvements sociaux et frais.
Peut-on encore souscrire une assurance vie Cachemire ?
Le contrat Cachemire 1 n’est plus commercialisé depuis mai 2014. Cependant, Cachemire 2 et Cachemire Patrimoine restent disponibles dans certaines agences La Banque Postale, avec des conditions d’accès et des frais différents selon les versions.
Pourquoi certains épargnants perdent-ils de l’argent sur Cachemire ?
Les pertes sur assurance vie Cachemire proviennent généralement des investissements en unités de compte qui peuvent baisser selon les marchés financiers. Le fonds en euros, lui, garantit le capital. Les frais élevés peuvent aussi éroder la performance globale sur le long terme.
Vaut-il mieux choisir Cachemire 2 ou Cachemire Patrimoine ?
Cachemire Patrimoine s’adresse aux gros patrimoines (minimum 150 000 €) avec des frais négociés et un accompagnement renforcé. Cachemire 2 convient aux investissements plus modestes (dès 5 000 €) mais avec une structure de frais moins attractive. Le choix dépend de votre capital initial et de vos exigences de service.
